Les questions essentielles avant d’engager votre projet de cession d’entreprise

Avant de vendre, encore faut-il avoir déterminé les éléments constitutifs de la cession, en arbitrant de manière éclairée parmi les options suivantes :

• Cession des titres de société ou du fonds de commerce (ou artisanal)
• Cession de l’intégralité des titres ou cession progressive
• Conservation ou vente de l’immobilier (si vous en êtes propriétaire)
• Immobilier en SCI : cession des titres ou du bâtiment en direct
• Modification de la forme juridique de la société avant cession
• Possibilité d’accompagner l’acquéreur post cession : pour quelle durée ? sous quel statut ?

Ces différents choix auront une incidence importante sur les conditions financières, fiscales et juridiques de l’opération, et seront déterminants pour présenter l’entreprise de manière claire aux futurs acquéreurs.

Ce n’est qu’après avoir défini précisément le périmètre de la cession que nous pourrons procéder à l’évaluation de la société (ou du fonds de commerce / artisanal).

Celle-ci devra répondre aux exigences suivantes :

• Établir au préalable un diagnostic complet et objectif de la situation de l’entreprise, de ses forces et faiblesses, en interne et vis-à-vis du marché
• Isoler et analyser les éléments historiques spécifiques à la gestion du dirigeant cédant, et identifier les retraitements comptables nécessaires par rapport à une « vision » acquéreur
• Chiffrer les retraitements et établir les correctifs d’analyse correspondants
• Déterminer les méthodes d’évaluation les plus adaptées
• Définir une fourchette de valorisation, en cohérence avec le marché et les transactions comparabl

Attention, la valeur de l’entreprise n’est pas le prix, elle permet toutefois de le déterminer au plus près de la réalité économique, puis de pouvoir l’expliquer à tout acquéreur potentiel. Elle doit être réalisée de manière objective et neutre, en dehors de tout conflit d’intérêt.